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借金のカタに取れるもの、あるいは出せるもの

借金のカタに取れるもの、あるいは出せるもの

今回はrikuzenさんのブログ『当たり判定ゼロ』からご寄稿いただきました。

借金のカタに取れるもの、あるいは出せるもの

先般、こんなニュースがありました。

「シャープ、パイオニア株など主力2行に提供=融資担保として」 2012年9月3日 【時事ドットコム】
http://www.jiji.com/jc/zc?k=201209/2012090300756

振り返ってみれば、我々のそばには借金のカタに取られているものばかりです。
たとえば家を買う時は借金をしますから、銀行に抵当権を設定されます。つまり、いざ借金を返せなくなった場合、家を売却して得たお金は優先的に銀行に返済されます。住宅街を散歩してて目にする家は、実際のところ半分銀行のものばかりです。
街に出れば商業ビルがあります。ビルを建設するには多額のお金を必要とするため、企業は銀行から資金を調達します。その場合、銀行は貸し倒れを防止するため、商業ビルには抵当権が設定されます。商業ビルの賃貸業がうまくいかず、企業が倒産してしまった場合、銀行は商業ビルの売却資金を返済に宛てます。
郊外に出れば工場があります。製造業を営む企業は、建物や機械を買うため、あるいは運転資金を調達するために銀行からお金を借ります。この場合も、工場はお金を借りるための担保に供されます。
これら借金のカタを差し出さずとも多額の資金を調達できる企業というのは、よほど財務内容に優れた優良企業だけです。短期の運転資金なんかだと無担保で結構借りられたりもしますが、長期となるとまずムリです。

我が国は担保金融と揶揄されるほど担保の裏付けのある資金ばかりで経済が回っていますが、大雑把に書くと企業への貸出利率というのは「インフレ率+銀行の調達利率+銀行の事務費用+利益+リスクプレミアム」で計算されますので、担保を設定するということは回収確率が上がるためリスクプレミアムが下がります。すなわち企業も低利で資金調達できることになるため、出せる担保があるならば出したほうが得なのです。破産した時に、ほかの債権者に持っていかれるか銀行に持っていかれるかくらいの違いしかありませんし。逆に無担保で借りようとすると、リスクプレミアムが乗りますので、結構えげつない金利になったりしますので、やっぱり担保があるなら出したほうがお得です。ほら、メロスだって容赦なくセリヌンティウスを差し出してたじゃないですか!あれと一緒ですよ。

しっかしどいつもこいつも担保担保担保!この世の中、影の所有者が存在する物件ばかりなのです。影の所有者!適当に書いてみたけど、無駄にカッコいい表現に悪寒が止まりません。鼻水も止まりません。これは完全に風邪引いてますね。
ともあれ、これまでは上述のように不動産担保が企業金融市場でも一般的でした。しかし、バブル崩壊以降、不動産の値段が下落する一方ということもあって、最近はABL(Asset-based lending・動産担保融資)と言って、たとえば商品在庫を担保にしたり、車を担保にしたり、極端なところだと牛や馬を担保にして融資するような例も出てきました。

長くなりましたが、まぁ要するに担保ってこんな例がありますよという話です。

土地

今も変わらぬ担保の王様にて基本。んじゃその価値はどうやって算出されてるのという話になるのですが、国税庁が発表している路線価や、固定資産税の課税評価額から算出されるケースが多いです。
国税庁のページから路線価が見れますので*1、家をお持ちの方は「自宅の前の道路の値段×自宅の土地面積」で自宅の土地の値段でも調べてみてください。

*1:『財産評価基準書 路線価図・評価倍率表』サイト
http://www.rosenka.nta.go.jp/

ところで基本的に土地の価格が上昇する時は景気が上向きになるのですが、いわゆる「資産効果」というやつで、土地が担保としての価値を増大させることで、借主から見ると金融機関からの借入可能枠が増加するわけです。
すなわち、景気が良くなる→土地の価格が上がる→担保価値が上がってたくさんお金を借りられる→お金がたくさん流通する→景気が良くなる→土地の価格が上がるの大勝利ループに突入するわけで、高度経済成長期に貸金業やってた老人からは「あの頃は適当に審査してても、土地さえ担保に取ってれば、そのうち値段が上がったから必ず回収できた」となんとも景気のいい言葉を聞いたこともあります。いつまでも土地神話が続いていれば良かったのにね。

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